Đơn giản, lãi suất khiến thị trường forex chuyển động. Nói cách khác, thị trường forex bị điều khiển bởi lãi suất.

Lãi suất của một đồng tiền thường là nguyên nhân lớn nhất trong việc xác định giá trị cảm tính của đồng tiền đó. Vì vậy, biết được cách các NHTW thiết lập chính sách tiền tệ, như quyết sách lãi suất, là điều cần thiết.

Một trong những tác động lớn nhất của quyết sách lãi suất của các NHTW là ổn định giá cả, hay là “Lạm phát”.

Lạm phát là sự tăng giá mạnh của giá cả hàng hóa và dịch vụ.

Lạm phát là nguyên khiến ông bà ta chỉ cần bỏ 1 đồng là mua được 1 lon nước soda hồi những năm 1920, trong khi bây giờ người ta phải trả đến gấp 20 lần cho cùng 1 lon nước đó.

Về tổng quan thì lam phát nhẹ sẽ đồng hành với sự tăng trưởng kinh tế.

Tuy nhiên, lạm phát siêu tốc có thể đe dọa nền kinh tế và đó lý nguyên nhân tại sao NHTW luôn chú ý đến những chỉ báo về lạm phát, như CPI hay PCE.

 ​

Trong nỗ lực giữ lạm phát ở mức hợp lý, các NHTW thường tăng lãi suất, kết quả là hạ tăng trưởng kinh tế xuống và làm chậm lạm phát.

Điều này xảy ra vì khi lãi suất cao, thường sẽ khiến người lao động và doanh nhân giảm vay mượn và tăng tiết kiệm, khiến hoạt động kinh tế chững lại. Phí vay mượn trở nên đắt hơn trong khi giữ tiền mặt lại hấp dẫn hơn.

Ở chiều ngược lại, khi lãi suất giảm xuống, người tiêu dùng và doanh nghiệp dễ vay mượn hơn (vì ngân hàng hạ yêu cầu cho vay xuống), giúp bán lẻ và xoay vòng vốn tăng, từ đó giúp nền kinh tế phát triển.

Vậy nó tác động đến thị trường forex như thế nào?

Tiền tệ ảnh hưởng bởi lãi suất bởi vì nó khiến dòng vốn quốc tế chảy vào hoặc ra một quốc gia. Lãi suất là điều mà nhà đầu tư dùng để xác định họ có nên đầu tư vào quốc gia đó hay là chuyển đi nơi khác.

Ví dụ, nếu bạn lựa chọn giữa một tài khoản tiết kiệm có lãi 1% và 1 khoản chỉ 0,25%, bạn chọn cái nào?

Chắc là cái 1% chứ, đúng không?

Đơn giản mà, 1% thì lớn hơn 0,25% rất nhiều. Các đồng tiền cũng vậy thôi

Lãi suất của 1 quốc gia càng cao, thường thì đồng tiền sẽ càng mạnh. Đồng tiền sẽ thấp giá nếu lãi suất thấp và có thể sẽ yếu đi trong dài hạn.

Đơn giản nhỉ

Điều quan trọng nhất ở đây là lãi suất trong nước sẽ tác động đến việc người giao dịch quốc tế cảm nhận về giá trị của đồng tiền đó so với đồng tiền khác.

Dự đoán lãi suất

Thị trường luôn thay đổi với sự dự báo về các sự kiện và tình huống khác nhau. Lãi suất cũng vậy – thay đổi – nhưng nó không diễn ra thường xuyên lắm.

Hầu hết người giao dịch forex không bỏ nhiều thời gian chú tâm vào lãi suất bởi vì thị trường thường “dự báo” nó vào trong giá rồi. Điều quan trọng là lãi suất được DỰ BÁO sẽ đi đâu.

Điều cũng quan trọng là lãi suất thường thay đổi chung với chính sách tiền tệ, hay cụ thể hơn, là kết thúc của chu kỳ tài chính.

Nếu lãi suất giảm thấp hơn sau mỗi kỳ, rất khó để điều ngược lại xảy ra.

Lai suất có thể tăng lại ở vài điểm.

Và bạn có thể thấy nhiều người đầu cơ cố gắng tính toán xem chừng nào điều đó xảy ra và tăng bao nhiêu.

Thị trường sẽ nói cho họ biết; đó là bản năng của một con quái thú. Sự thay đổi trong dự báo báo hiệu sự thay đổi trong việc đầu cơ bắt đầu, và nó thu hút được nhiều động lượng như kiểu việc tăng lãi suất đã gần kề vậy.

Trong khi việc tăng lãi suất là một quá trình thay đổi từ từ của chính sách tiền tệ, cảm tính thị trường vẫn có thể thay đổi bất ngờ chỉ từ 1 báo cáo nào đó.

Điều đó khiến lãi suất thay đổi theo kiểu mạnh mẽ hơn hay nhiều khi lại ngược với cả hướng được dự đoná trước.

Vì vậy, bạn nên cẩn thận

Sự chệch nhau về lãi suất.

Hãy chọn 1 cặp tiền, cặp nào cũng được.

Nhiều người giao dịch forex chọn kỹ thuật từ việc so sánh lãi suất của 1 đồng tiền này với đồng tiền khác là điểm khởi đầu trong quyết định một đồng tiền có thể mạnh lên hay yếu đi.

Sự khác nhua giữa 2 lãi suất, gọi là “sự chênh lệch lãi suất”, là điểm quan trọng để chú ý. Khoảng cách lãi suất có thể giúp bạn nhận diện đồng tiền không có sự rõ ràng

Sự chệch ra về lãi suất giúp tăng sức mạnh cho các đồng tiền có lãi suất cao, trong khi thu hẹp sự sai biệt lại thuận lợi hơn cho các đồng tiền có lãi suất thấp.

Khi có sự thay đổi về lãi suất ngược nhau của 2 quốc gia, thường thì thị trường sẽ biến động mạnh

Sự tăng lãi suất của 1 quốc gia kết hợp với sự giảm lãi suất của quốc gia còn lại chính là một công thức tuyệt vời cho những biến động mạnh.

Lãi suất danh nghĩa và lãi suất thật

Khi người ta nói về lãi suất, người ta ý nói đến hoặc lãi suất danh nghĩa hoặc lãi suất thật.

Vậy 2 cái này khác nhau gì?

Lãi suất danh nghĩa thường không nói hết toàn bộ câu chuyện. Lãi suất danh nghĩa là lãi suất trước khi được loại bỏ lạm phát ra khỏi nó.

Lãi suất thực = lãi suất danh nghĩa – lạm phát kỳ vọng

Lãi suất danh nghĩa thường dùng để công bố hoặc định giá các loại lãi suất (vd như lợi suất trái phiếu…)

Thị trường lại không chú ý đến loại lãi suất này, họ chú ý đến lãi suất thực.

Nếu bạn sở hữu trái phiếu có lãi suất danh nghĩa là 6% nhưng lạm phát thực tế hàng năm là 5% thì thực ra lợi suất trái phiếu chỉ là 1%

Rõ ràng có sự khác biệt rất lớn, vì vậy luôn nhớ phân biệt chúng.